Finance and Stochastics· 2026Q1
Ticaret Sinyalleri ile Optimal İcra ve Spekülasyon
Optimal execution and speculation with trade signals
- 1atıf
- Q1SCImago
- 2026yıl
Kısa özet
Piyasa likidite sürecine bağlı sipariş akışını tahmin eden kısa vadeli bir sinyal sürecinden öğrenerek, yatırımcıların hem işlem performansını hem de spekülatif stratejilerini geliştirebileceğini gösteren yeni bir fiyat etkisi modeli önerilmiştir.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Ana noktalar
- Fiyat değişimlerinin sipariş akışı ve ortalamaya dönen likidite süreci tarafından yönlendirildiği bir fiyat etkisi modeli önerilmiştir.
- Yaklaşan sipariş akışı değişimlerini tahmin etmek için kısa vadeli bir sinyal süreci tanıtılmıştır.
- Yatırımcı emirlerinin başkalarının emirleriyle çakıştığı anlardaki piyasa dinamiklerini modellemek için Marcus tipi SDE'lerin yeni bir versiyonu kullanılmıştır.
- HJB denkleminin sayısal çözümü, sinyallerin işlem performansını ve spekülatif stratejileri nasıl iyileştirdiğini göstermektedir.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Özet (abstract)
Abstract We propose a price impact model where changes in prices are purely driven by the order flow in the market. The stochastic price impact of market orders and the arrival rates of limit and market orders are functions of the market liquidity process which reflects the balance of the demand and supply of liquidity. Limit and market orders mutually excite each other so that the liquidity is mean-reverting. We use the theory of Meyer $\sigma $ σ -fields to introduce a short-term signal process from which a trader learns about imminent changes in order flow. Her trades impact the market through the same mechanism as other orders. With a novel version of Marcus-type SDEs, we efficiently describe the intricate timing of market dynamics at moments when her orders coincide with orders issued by others. In this setting, we examine an optimal execution problem and derive the Hamilton–Jacobi–Bellman (HJB) equation for the value function of the trader. The HJB equation is solved numerically, and we illustrate how the trader uses the signals to enhance the performance of execution problems and to execute speculative strategies.
Yazarların özeti; kaynağından alınmıştır. Finance and Stochastics, 2026 · DOI ↗
Ücretsiz hesapla devam et
Makaleye Sor ile bu makaleye günde 3 soru ücretsiz; makaleyi kaydet, kaynakçasını al, ilgi alanına göre her gün yeni özetler. Çıkarımlar Premium.
Web'de ücretsiz devam etGoogle ya da Apple hesabınla giriş; kart istemez. Bu makaleye geri dönersin.
Telefonda:
Alan: Ekonomi ve Ekonometri
Economics and EconometricsEconomics, Econometrics and Finance