Review of Financial Studies· 2013Q1
Yaygın Hatalar: Gözlemlenmeyen Heterojenliği Nasıl Kontrol Edebilirsiniz (ve Etmemelisiniz)
Common Errors: How to (and Not to) Control for Unobserved Heterogeneity
- 1.141atıf
- Q1SCImago
- 2013yıl
Kısa özet
Bağımlı değişkenleri gruplara göre ortalamadan çıkarmak veya grup ortalamalarını kontrol olarak eklemek, gözlemlenmeyen heterojenlik için tutarsızdır ve çıkarımı bozar; sabit etkiler tahmincileri tutarlıdır ve önerilir.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Ana noktalar
- Bağımlı değişkenleri gruplara göre ortalamadan çıkarma (örneğin, sektör ayarlaması), gözlemlenmeyen heterojenliği kontrol etmek için tutarsız bir yöntemdir.
- Grubun ortalama bağımlı değişkenini kontrol olarak eklemek de tutarsız tahminler üretir ve çıkarımı bozar.
- Sabit etkiler tahmincilerinin tutarlı olduğu gösterilmiştir ve gözlemlenmeyen heterojenliği kontrol etmek için önerilen yaklaşımdır.
- Geleneksel yöntemlerin hesaplama açısından elverişsiz olduğu durumlarda sabit etkiler modelini tahmin etmek için yöntemler sunulmaktadır.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Özet (abstract)
Controlling for unobserved heterogeneity (or “common errors”), such as industry-specific shocks, is a fundamental challenge in empirical research.This paper discusses the limitations of two approaches widely used in corporate finance and asset pricing research: demeaning the dependent variable with respect to the group (e.g., “industry-adjusting”) and adding the mean of the group's dependent variable as a control. We show that these methods produce inconsistent estimates and can distort inference. In contrast, the fixed effects estimator is consistent and should be used instead. We also explain how to estimate the fixed effects model when traditional methods are computationally infeasible.
Yazarların özeti; kaynağından alınmıştır. Review of Financial Studies, 2013 · DOI ↗
Ücretsiz hesapla devam et
Makaleye Sor ile bu makaleye günde 3 soru ücretsiz; makaleyi kaydet, kaynakçasını al, ilgi alanına göre her gün yeni özetler. Çıkarımlar Premium.
Web'de ücretsiz devam etGoogle ya da Apple hesabınla giriş; kart istemez. Bu makaleye geri dönersin.
Telefonda:
Alan: Genel Ekonomi, Ekonometri ve Finans
General Economics, Econometrics and FinanceEconomics, Econometrics and Finance