Annals of Actuarial Science· 2026Q2
Uzun vadeli bakım seçeneği ve birikim aşaması ile GLWB değişken anüitelerin değerlemesi
Valuation of GLWB variable annuities with long-term care option and accumulation phase
- 0atıf
- Q2SCImago
- 2026yıl
Kısa özet
Uzun vadeli bakım (LTC) seçeneği ile garantili ömür boyu geri çekilme faydası (GLWB) değişken anüiteleri için yeni bir fiyatlandırma çerçevesi sunuluyor; bu çerçeve dinamik programlama kullanıyor ve ayrık geri çekilme stratejileri için bang-bang koşulunu kanıtlıyor.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Ana noktalar
- Entegre LTC seçenekleri ile GLWB değişken anüiteleri için bir değerleme çerçevesi önerilmektedir.
- Sözleşme değerlemesi için stokastik kontrol problemini çözmek üzere dinamik programlama kullanılmaktadır.
- Ayrık geri çekilme stratejileri için bang-bang koşulunun geçerliliği geriye doğru tümevarımla kanıtlanmaktadır.
- İtalyan LTC verilerini kullanarak parametrelere ve varlık dinamiklerine duyarlılığı analiz eden sayısal örnekler sunulmaktadır.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Özet (abstract)
Abstract In the present work, we propose an evaluation framework for pricing guaranteed lifetime withdrawal benefit variable annuities equipped with long-term care (LTC) option by considering both an initial accumulation phase and a consequent income phase. Such insurance products allow for additional purchases during the accumulation phase, dynamic withdrawals in the income phase, and full surrender rights throughout the contract. In addition, LTC benefits could be provided in both the accumulation and income phases if the policyholder becomes disabled. The contract value is defined through a stochastic control problem, which is solved using dynamic programming. The validity of the bang-bang condition for the set of discrete withdrawal strategies is proved by backward induction and without assuming convexity or monotonicity of the contract value function. Finally, by exploiting technical bases for LTC insurance in Italy and assuming an exponential Lévy process for the asset price, we present an exhaustive numerical example aiming to analyze the sensitivity of both the contract’s price and the optimal withdrawal strategy to the contractual parameters. We further examine the robustness of the initial contract value and the associated optimal strategy under alternative specifications of the asset dynamics.
Yazarların özeti; kaynağından alınmıştır. Annals of Actuarial Science, 2026 · DOI ↗
Ücretsiz hesapla devam et
Makaleye Sor ile bu makaleye günde 3 soru ücretsiz; makaleyi kaydet, kaynakçasını al, ilgi alanına göre her gün yeni özetler. Çıkarımlar Premium.
Web'de ücretsiz devam etGoogle ya da Apple hesabınla giriş; kart istemez. Bu makaleye geri dönersin.
Telefonda:
Alan: Demografi
DemographySocial Sciences