SIAM Journal on Financial Mathematics· 2026Q1
Öngörülebilir Göreceli İleri Performans Süreçleri: Portföy Yönetimi için Çok Ajanlı ve Ortalama Alan Oyunları
Predictable Relative Forward Performance Processes: Multi-agent and Mean Field Games for Portfolio Management
- 0atıf
- Q1SCImago
- 2026yıl
Kısa özet
Rekabetçi, eksik piyasa ortamlarında portföy yönetimi için yeni bir çerçeve olan öngörülebilir göreceli ileri performans süreçleri (PRFPP) tanıtıldı; göreceli performans endişelerinin, pozitif beklenen getirili hisse senetlerini açığa satmaya yol açabileceği gösterildi.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Ana noktalar
- Rekabetçi, eksik piyasalarda portföy yönetimi için öngörülebilir göreceli ileri performans süreçleri (PRFPP) tanıtıldı.
- Hisse senedi getirilerini stokastik bir piyasa faktörüne bağlı olarak binomial olarak işlem gören farklı hisse senetlerini modellemektedir.
- Sonlu ve ortalama alan oyunu dengelerini ve ilişkili denge stratejilerini analiz eder.
- Göreceli performans endişelerinin, pozitif beklenen aşırı getirili hisse senetlerini açığa satmaya yol açabileceğini göstermektedir.
Yapay zekâ ile başlık ve abstract'tan üretildi; tam metin okunmaz.
Özet (abstract)
Abstract. We introduce predictable relative forward performance processes (PRFPP) as a new framework for studying portfolio management within a competitive and incomplete market environment. Each agent trades a distinct stock following a binomial distribution with probabilities for a positive return depending on the market regime characterized by a nontraded stochastic factor. For both the finite population and mean field games, we construct and analyse PRFPPs for initial data of the CARA class along with the associated equilibrium strategies. We find that relative performance concerns do not necessarily lead to more investment in the risky asset compared to when there are no such concerns. Under some parameter constellations, agents short a stock with positive expected excess return. The binomial market setting facilitates a straightforward adjustment of risky asset skewness, enabling an analysis of its impact on investment behavior—an aspect that continuous-time frameworks cannot capture.
Yazarların özeti; kaynağından alınmıştır. SIAM Journal on Financial Mathematics, 2026 · DOI ↗
Ücretsiz hesapla devam et
Makaleye Sor ile bu makaleye günde 3 soru ücretsiz; makaleyi kaydet, kaynakçasını al, ilgi alanına göre her gün yeni özetler. Çıkarımlar Premium.
Web'de ücretsiz devam etGoogle ya da Apple hesabınla giriş; kart istemez. Bu makaleye geri dönersin.
Telefonda:
Alan: Finans
FinanceEconomics, Econometrics and Finance